Il costo della memoria esplode nei data center hyperscaler spinto dall’AI
Secondo SemiAnalysis, la spesa per memoria nei data center raggiungerà il 30% del totale nel 2026, con prezzi DRAM e HBM in forte aumento.
La crescita esponenziale della domanda di intelligenza artificiale sta rivoluzionando i costi nei data center hyperscaler. Secondo una recente analisi di SemiAnalysis, la memoria rappresenterà il 30% del capex totale nel 2026, contro l’8% del 2023-2024. Questo cambiamento è guidato dall’aumento dei prezzi di DRAM e dalla persistente carenza di HBM (High Bandwidth Memory), cuore delle piattaforme AI.
Le proiezioni indicano che i prezzi DRAM potrebbero più che raddoppiare nel 2026, con ulteriori incrementi a doppia cifra nel 2027. In parallelo, l’offerta di HBM resterà insufficiente fino almeno al 2027. Anche i moduli DDR5 da 64GB sono destinati a costare il doppio rispetto all’inizio del 2025, mentre la domanda per sistemi AI aumenta vertiginosamente.
SemiAnalysis sottolinea come Nvidia goda di condizioni di approvvigionamento DRAM estremamente favorevoli rispetto a hyperscaler e mercato, riuscendo così a contenere l’impatto dell’inflazione dei costi sulla propria offerta. “Questa dinamica spinge Nvidia a fissare benchmark di prezzo più bassi rispetto al mercato, mascherando l’entità reale della crisi di fornitura”, si legge nell’analisi.
I principali produttori come Samsung, SK hynix e Micron hanno già riallocato capacità produttiva su HBM e DRAM enterprise, limitando ulteriormente la disponibilità di DDR5 e LPDDR5. Le nuove fabbriche, fondamentali per aumentare l’offerta, entreranno a regime solo dal 2027-2028.
